Unternehmen wie Booking.com, Barclays und Linde haben zuletzt neue Euro-Anleihen ausgegeben und dafür Renditen von teils deutlich mehr als vier Prozent geboten – bei Laufzeiten von fünf bis sieben Jahren. Für Privatanleger sind diese Papiere direkt kaum erreichbar: Die meisten Firmen setzen Mindestanlagesummen von 100.000 Euro an und richten sich damit ausschließlich an institutionelle Investoren.
Seit rund drei Jahren gibt es jedoch börsengehandelte Fonds mit fester Endlaufzeit, sogenannte Laufzeit-ETFs, die diesen Zugang öffnen. Anders als klassische Anleihe-ETFs, die unbegrenzt laufen und deshalb keine planbare Rendite bieten, funktionieren diese Produkte ähnlich wie eine einzelne Anleihe: Anleger wissen beim Kauf, welche Rendite sie bis zum Laufzeitende erwarten können. Diese Buy-and-Hold-Strategie – kaufen und halten bis zur Fälligkeit – macht die Produkte kalkulierbar.
Das Interesse ist groß. Allein beim Anbieter iShares, der ETF-Sparte von Blackrock, haben Anleger inzwischen mehr als 15 Milliarden Euro in solche Laufzeit-ETFs investiert. Gekauft werden sie laut Blackrock-Vertrieb sowohl von Privatpersonen als auch von institutionellen Investoren.
Anleihe-ETFs mit Laufzeit locken Anleger mit über 4 % Rendite
Warum das wichtig ist
Wer heute einen solchen Laufzeit-ETF auf Euro-Unternehmensanleihen kauft, kann – anders als bei klassischen Anleihe-ETFs – mit einer planbaren Rendite von potenziell über vier Prozent pro Jahr bis zur Fälligkeit rechnen.